안녕하세요. 오하투입니다.
오늘은 장기채권투자를 하면서 알게된 점, 느낌점 등을 써보려고 합니다.
제가 장기물 채권 동양생명1(후)를 투자한 건 2021년이었어요.
2021 년 2 월 1000만원 10,189원
2021 년 3 월 1100만원 10,140원
이자는 4.4% 였습니다.
2021년 당시는 거의 제로 금리에 가까운 시절이었고 은행 예금이 2%도 안나오던 시절,,
더 높은 금리를 찾아 헤매던 저에게 4.4 % 금리는 매우 커보였고 신용등급도 AA- 의 이름있는 생명사 상품에 7,8 년 가까이 투자할 수 있다는 매력이 높아습니다.
하지만 당시 채권투자를 한 경험이 얼마 안되었던 터라 만기를 받은 시점에
제가 생각하지 못했던 몇가지 사실을 이야기해 볼게요.
1. 금리상승을 예상치 못했다.
근 10년 이상을 저금리 시대에 살다보니 장기로 4.4 % 이자가 무척 커보였습니다. 그러나 ,,, 2022 년 부터 금리가 슬금슬금 오르더니 현재는 무위험이라고 할 수 있는 예금금리도 5%수준이네요.
정기간 묶여 있어야 하는 채권의 특성상 손해가 될 수 있는 부분입니다.
2. 장기물은 이름이 장기물이지 보통 5 년 이내 상환된다.
만기일이 2028 년으로 되어있으나
대부분은 10년 이내 장기물은 call 옵션이 붙어있어 상장일로부터 5 년 후 보통 조기 상환을 받게 됩니다.
제가 생명사 채권을 이것 말고도 여러개 가지고 있는데 모두 call옵션이 상장일로 부터 5 년 후 조기 상환이
되게 되어있습니다.
결국은 이로인해 수익률이 떨어지게 되더라구요.
3. 채권가격이 10,000원 이상일 땐 거래에 신중해야
합니다 .
가격이 10,000원 이상이라는 것은 해당 채권이
보장하는 금리보다 낮은금리로 투자된 다는 것을
의미합니다.
만기 시에 투자원금은 10,000 원 기준으로 상환되기 때문에 만기시 손실이 발생한다는 의미이므로 3 개월마다 들어오는 이자가 원금에서 마이나스 되는 부분을 상쇄하고도 만족 할 만한 이자인지 따져봐야 합니다.
저의투자를 예를 들자면
10,180원 채권투자
투자원금 10,180,000원
만기시 돌려받는 원금 10,000,000원
원금이 적게 들어오게 됩니다.
반면 이자는 세금제외하고
3개월에 1번씩 93,060원
1 년이면 4 번들어와서 327,240원이 들어옵니다.
결과적으론 대략 2 년 반 보유하고 계산해보니 세금, 수수료까지 공제하고 3 % 수준밖에 안되더라고요.
금리 하락기에는 채권을 사두면 가격이 지속적으로 오르지만 지금같은 상승기를 지날때는 될 수 있으면 싼
가격의 채권을 사야 한다는 것을 명심하세요!
오늘 내용은 제가 쓰면서도 좀 어렵네요.
몇 년을 투자해도 새로운 채권입니다.
저는 대부분의 자산을 채권으로 굴리고 있는데 어렵지만 꼭 알아야 하는 것이 채권투자라고 생각합니다.
여러분도 관심을 가지고 공부하셔서 안전하고
보다 높은 수익률을 낼 수 있는 채권투자에 입문하셨으면 합니다.
성투하세요!
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